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首頁許文昌/曾榮耀不動產講堂歷期影子銀行(Shadow banking),許文昌老師
來勝不動產證照網
篇名
影子銀行(Shadow banking),許文昌老師
作者
許文昌
內文

<不動產投資分析考前補充資料>

影子銀行,指傳統商業銀行體系以外,從事資產證券化活動,提供資金供需。換言之,影子銀行雖非金融機構,卻扮演金融機構資金中介的角色。影子銀行,包括投資銀行、貨幣市場基金、私募基金、避險基金等是。

影子銀行存在下列四項問題:

(一)監管程度低:影子銀行之功能類似商業銀行,卻不受到金融法規嚴密監控。隨著金融市場的繁榮,影子銀行快速發展,造成金融潛在危機。

(二)資訊不透明:影子銀行的產品結構經過多層次包裝設計,產品內容非常複雜,而且信息很少被披露。這種產品強調報酬,而忽略風險。

(三)高槓桿操作:影子銀行沒有商業銀行豐沛的資金來源,因此利用財務槓桿大幅擴張信用,信貸泡沫日趨擴大,進而失控。

(四)易發生系統風險:由於影子銀行之資訊不透明,且高槓桿擴張信用,在金融市場繁榮時,不斷成長擴大。但當市場有一點風吹草動,投資人恐慌性賣壓,而造成金融風暴。

美國次級房貸風暴,造成全球金融海嘯,就是影子銀行之著例,殷鑑不遠。總之,政府應納入並加強影子銀行之監管,並建立產品信息披露機制,乃避免再發生金融風暴的不二法門。

關鍵詞
影子銀行、不動產投資分析、資產證券化
刊名
許文昌/曾榮耀不動產講堂
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